Что такое ценные бумаги простыми словами

Что такое ценные бумаги простыми словами

Це́нная бума́га — документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении [ источник не указан 161 день ] .

Гражданский кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В определённых случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

Ценные бумаги удобны в организации и функционировании коммерческих субъектов — акции, могут быть кредитными — облигации, векселя и т. д., либо платёжными средствами — чеки. Они обеспечивают упрощённую и оперативную передачу прав на материальные и иные блага.

Российский рынок ценных бумаг регулируют следующие нормативные документы:

С юридической точки зрения ценная бумага может рассматриваться как титул имущественных прав, а также как движимое имущество. С экономической точки зрения ценная бумага — представитель капитала.

Ценные бумаги как экономическая категория — это право на долю совокупного капитала, полученного в результате первичного размещения данных бумаг, а также на распределение и перераспределение прибыли, которую даёт такой капитал. Это право обосабливается от своей натуральной основы (денег, оборудования, патентов и т. п.) и даже имеет собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.), а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

Содержание

Признаки ценной бумаги [ править | править код ]

В юридической литературе выделяют признаки ценной бумаги:

  • документарность;
  • воплощает частные права ;
  • необходимость презентации;
  • оборотоспособность;
  • публичная достоверность.

Документарность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение;

Воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, а в силу того, что воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и неимущественного характера (например, право на участие в управлении обществом);

Необходимость презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закреплённых в ней прав;

Оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;

Публичная достоверность — по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем.

Эмиссия ценных бумаг [ править | править код ]

Выпуск ценных бумаг (эмиссию) обычно рассматривают как инструмент привлечения финансовых ресурсов.

Эмитентом ценной бумаги может быть государство, органы власти, юридические и физические лица.

Информация о размещаемых ценных бумагах обычно представлена в специальном документе — проспекте эмиссии. В нём сообщаются следующие данные:

  1. общие сведения о ценной бумаге (категория, тип, форма выпуска, номинал, количество в выпуске);
  2. права, предоставляемые ценной бумагой её владельцу;
  3. данные об эмитенте ценных бумаг;
  4. порядок хранения и учёта прав на ценные бумаги;
  5. наименование организаций, осуществляющих учет прав на ценные бумаги (регистраторов);
  6. данные об организациях, принимающих участие в первичном размещении ценных бумаг (андеррайтерах);
  7. даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
  8. срок, условия и порядок погашения (если предусматривается);
  9. сведения о стоимостных, условия и порядок оплаты ценных бумаг;
  10. направления использования средств от размещения ценных бумаг;
  11. сведения о доходах по ценным бумагам;
  12. порядок налогообложения доходов по размещаемым ценным бумагам и др.

Свойства ценных бумаг [ править | править код ]

Ценными бумагами признаются права на ресурсы, отвечающие следующим фундаментальным требованиям [ что? ] :

  • обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;
  • доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;
  • стандартность как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает её товаром, способным обращаться;
  • документальность — ценная бумага есть документ;
  • регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;
  • рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;
  • раскрытие информации — должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;
  • ликвидность — способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства;
  • риск — характеризует состояние неопределенности осуществления прав владельцем ценной бумаги и возможность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги (чем выше риск, тем выше доходность);
  • доходность — характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги. Доходность равна отношению дохода к затратам на покупку ценной бумаги.

Права, закрепляемые ценными бумагами [ править | править код ]

Ценными бумагами могут быть закреплены следующие права:

  1. право требования уплаты определенной суммы денег (облигации, векселя, чеки, сберегательные сертификаты, трастовые сертификаты и др.);
  2. право участия в управлении и на получение части прибыли в виде дивидендов (акции);
  3. вещное право, чаще всего право собственности или право залога на товары, находящиеся во владении другого лица, выступающего, например, в качестве перевозчика или хранителя. Такие ценные бумаги закрепляют права на получение определенных товаров и являются одновременно средством распоряжения товарами, то есть товарораспорядительными документами (коносаменты, свидетельства товарного склада и др.);

Стоимость и цена ценных бумаг [ править | править код ]

Ценная бумага обладает двумя стоимостями: номинальной (нарицательной) стоимостью (стоимостью в качестве представителя действительного капитала) и курсовой (рыночной) стоимостью (стоимостью в качестве фиктивного капитала).

Нарицательная стоимость ценной бумаги (номинал) представляет собой ту сумму денег, которую ценная бумага обеспечивает при обмене её на действительный капитал на стадии её выпуска или гашения.

Рыночная стоимость ценной бумаги — это результат капитализации её имущественных прав. Она рассчитывается как сумма капитализации имущественных и прочих прав ценной бумаги.

Рыночная цена ценной бумаги — это денежная оценка её рыночной стоимости, которая рассчитывается по следующей формуле:

Цена = Рыночная Стоимость × (1 + Процент отклонений рыночной цены от стоимости)

Методы оценки ценных бумаг [ править | править код ]

В мировой практике используется много методов оценки ценных бумаг, наиболее распространенные из которых:

  • способ оценки по ожидаемой доходности;
  • способ оценки на основе постоянного роста дивидендов;
  • модифицированная модель оценки ценных бумаг.

Обычно оценкой стоимости занимаются инвестиционные банки или независимые аналитические агентства, которые предоставляют независимую аналитику стоимости ценных бумаг.

Реквизиты ценных бумаг [ править | править код ]

Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством обязательные реквизиты и соответствовать требованиям к форме ценной бумаги, в противном случае она является недействительной. Реквизиты ценной бумаги можно условно разделить на экономические и технические.

Технические реквизиты — номера, адреса, печати, подписи, наименование обслуживающих организаций и т. п.

  • форма существования;
  • срок существования;
  • принадлежность;
  • обязанное лицо;
  • номинал;
  • предоставляемые права.

Классификация ценных бумаг [ править | править код ]

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

  • срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;
  • форма существования: документарная и бездокументарная;
  • порядок фиксации владельца: именные (владелец фиксируется на бланке или в специальном реестре), предъявительские (владельцем признаётся непосредственный держатель), ордерные (обязательство исполняется по приказу оговоренного лица, которое может передать право приказа другому лицу). В качестве ордерных ценных бумаг могут обращаться, например, векселя, коносаменты, чеки;
  • форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путём вручения, путём цессии) или ордерные (передаваемые путём приказа владельца — индоссамента);
  • форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;
  • регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;
  • национальная принадлежность: российские или иностранные;
  • вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);
  • обращаемость: рыночные или нерыночные;
  • цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);
  • уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);
  • наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);
  • номинал: постоянный или переменный;
  • происхождение: основные и производные ценные бумаги.
Читайте также:  Сумма страховки квартиры при ипотеке

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К основным ценным бумагам относятся:

В свою очередь, основные ценные бумаги можно разбить на:

  • Первичные ценные бумаги — основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами).
  • Вторичные ценные бумаги — основаны на первичных ценных бумагах.

Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.

Также необходимо отметить деление ценных бумаг на виды по способу определения субъекта:

  • ценная бумага на предъявителя (реализуется любым лицом);
  • именная ценная бумага (может быть реализована только указанным в бумаге лицом);
  • ордерная ценная бумага (может быть реализована указанным в бумаге лицом или назначенным им своим распоряжением другим управомоченным лицом).

Способы передачи прав другим лицам по указанным ценным бумагам:

  • на предъявителя путём простой передачи;
  • именная в порядке уступки требования (цессии);
  • ордерная путём совершения на бумаге передаточной надписи (индоссамента).

Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) либо ордерным (с указанием такого лица).

По фи­нан­со­вым от­но­ше­ни­ям ценные бумаги под­раз­де­ля­ют­ся на дол­го­вые (об­ли­га­ции, век­се­ля, де­по­зит­ные и сбе­ре­га­тель­ные сер­ти­фи­ка­ты и т. д.) и до­ле­вые (ак­ции, оп­цио­ны).

Ценные бумаги как права на ресурсы, позволяют классифицировать ценный бумаги по видам ресурсов:

Вид ресурса Соответствующая ценная бумага
Земля Закладная, ипотечная облигация
Недвижимость Закладная, ипотечная облигация, приватизационный чек, жилищный сертификат
Имущественный комплекс Акция
Продукция Коносамент, складское свидетельство
Деньги Облигация, нота (T-note, среднесрочная облигация), вексель, депозитный сертификат, чек, коммерческие бумаги, т.п.

Ценные бумаги в контексте российского законодательства [ править | править код ]

Согласно российскому законодательству к ценным бумагам относятся [1] :

  • Акция
  • Банковская сберегательная книжка на предъявителя
  • Вексель
  • Депозитный сертификат
  • Закладная
  • Инвестиционный пай
  • Ипотечный сертификат участия
  • Коносамент
  • Облигация
  • Опцион эмитента
  • Простое складское свидетельство
  • Двойное складское свидетельство и обе его части — складское свидетельство и варрант
  • Приватизационные ценные бумаги
  • Российская депозитарная расписка
  • Сберегательный сертификат
  • Чек

Бездокументарные ценные бумаги [ править | править код ]

В случаях, определённых законом в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т. п.). К такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.

Лицо, осуществившее фиксацию права в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закреплённом праве.

Права, удостоверяемые путём указанной фиксации, порядок официальной фиксации прав и правообладателей, порядок документального подтверждения записей и порядок совершения операций с бездокументарными ценными бумагами определяются законом или в установленном им порядке. Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться этим лицом, которое несет ответственность за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, представление правильных данных о таких записях, совершение официальных записей о проведённых операциях.

Что такое ценная бумага простыми словами: определение, виды ценных бумаг, особенности ценных бумаг, рынок ценных бумаг.

Что такое ценная бумага?

Ценная бумага – документ, указывающий на определенные имущественные права его владельца при предъявлении. Ценная бумага должна быть оформлена в соответствии со своим видом и общим критериям для таких документов.

Существуют три самых распространенных определения ценных бумаг:

  • Ценная бумага — документ, предъявление которого необходимо для осуществления выраженного в нем права.
  • Ценная бумага — это деловой документ установленного образца, денежного или имущественного содержания, имеющий юридическую силу.
  • Ценная бумага — это особая форма существования капитала, они могут передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить прибыль. Суть их в том, что самого капитала нет, но есть все права на него, зафиксированные ценной бумагой.

Какие виды ценных бумаг бывают?

По признаку экономической природы ценные бумаги подразделяются на паевые бумаги, долговые бумаги и производные финансовые инструменты.

Фиксируют отношения совладения или паевого участия в формировании уставного капитала и распределения прибыли (акции).

Являются инструментами кредита (облигации, векселя, сберегательные и депозитные сертификаты) — письменные показания банка о депонированиях (вмещение) денежных средств, которые удостоверяют право вкладчика на получение по окончании установленного срока депозита и процентов по нему. Сертификаты могут быть срочными и по требованию, имени и на предъявителя.

  • Производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы, варранты, и тому подобное)

Удостоверяют право на покупку или продажу ценных бумаг (чаще всего акций).

В зависимости от цели ценные бумаги разделяются на фондовые и коммерческие.

  • Фондовые ценные бумаги (акции, облигации)

Являются инструментами инвестирования капитала, вращаются на фондовом рынке, они, как правило, являются бессрочными или действуют сверх одного года.

  • Коммерческие бумаги (вексель, аккредитив и др.)

Являются кредитными инструментами, опосредствуют торговые операции и вращаются на денежном рынке. Эти бумаги преимущественно являются краткосрочными и только частично используются для инвестирования капитала.

Также ценные бумаги разделяются на рыночные, которые можно перепродавать, и на нерыночные, которые можно продать только один раз.

Наиболее часто встречающимися ценными бумагами являются акции (обыкновенные, привилегированные), векселя, облигации, опционы, чеки, дорожные чеки, закладные. Каждые из них имеют определенные правила оформления и назначения.

Откуда берутся ценные бумаги?

Ценные бумаги возникают путем эмиссии. Под эмиссией ценных бумаг подразумевают их выпуск и размещение среди держателей. Ценные бумаги выпускаются:

  • для привлечения первичного капитала акционерного общества либо его увеличения;
  • для реорганизации предприятия в акционерное общество;
  • для изменения объема прав уже имеющихся держателей ценных бумаг;
  • для привлечения дополнительных инвестиций (собственных либо заемных).
Читайте также:  Мегафон тарифы тольятти безлимитный

Выпускать ЦБ могут государство, органы власти, юридические и физические лица.

Что такое рынок ценных бумаг?

Рынок ценных бумаг, или, другими словами, фондовый рынок – это совокупность сделок в сфере обращения и выпуска различных ценных бумаг – акций, облигаций, сертификатов, закладных и пр. Его инфраструктура чрезвычайно широко развита и охватывает практически все отрасли экономики. Функционирование рынка ценных бумаг дает возможность упорядочить и повысить эффективность многих экономических процессов, особенно инвестиционных.

В биржевой торговле наиболее распространены акции, облигации и опционы.

Вам также будет интересно

Эксперты журнала FORTRADER

Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.

В этой статье мы разберемся, что такое ценные бумаги. Рассмотрим их виды, приведем классификацию и дадим характеристики. Также мы поговорим про самые распространенные их типы: акции, облигации и деривативы.

1. Что такое ценные бумаги простыми словами

Определений ценных бумаг существует множество. Главная идея в том, что это некое право и обязательство.

В большинстве случаев ценные бумаги наделены рыночной стоимостью, но в прямом смысле слова деньгами назвать их нельзя. Хотя они обладают теми же свойствами, что и деньги — обращаемостью и ликвидностью.

С юридической точки зрения ценная бумага рассматривается, как дающая имущественные права. С экономической это один из видов ценностей, которые можно обменять на деньги.

Большинство из них котируются на рынке ценных бумаг (фондовый рынок). В России это ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа, англ. "MICEX"). Доступ к торгам осуществляется через специализированных брокеров.

  • Финам
  • БКС Брокер
  1. В большинстве случаев ценные бумаги позволяют обеспечить удобный способ организации и функционировании коммерческих субъектов. Они дают упрощенную передачу материальных прав и другие возможности.
  2. Сохранение ценности и богатства. Они позволяют сохранять платежеспособность денег и зарабатывать реальный доход, который опережает инфляцию.
  3. Характеризуют состояние экономики
  4. Регулирования денежного обращения
  5. Универсальный кредитно-расчетный инструмент

Ценные бумаги в РФ должны пройти обязательную регистрацию в специальном реестре. Регулируется согласно следующим документам:

  • Гражданский кодекс РФ Глава 7 «Ценные бумаги»
  • Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г.
  • Федеральный закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г.

Недействительными ценные бумаги являются те, которые не имеют

  • Принадлежности
  • Наименование обслуживающих организаций
  • Срока
  • Номинала
  • Адреса
  • Номера
  • Печати
  • Подписи
  • Предоставляемого права
  • Обращаемость (котируются на бирже, их можно покупать и продавать физическим и юридическим лицам)
  • Доступность
  • Стандартность
  • Документальность (должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты)
  • Регулируемость и признание государством
  • Ликвидность (возможность быстро обменять на деньги и обратно)
  • Риск (не все ценные бумаги оказываются прибыльные, некоторые могут обесцениться из-за ряда причин)
  • Рыночность (отражают текущую ситуацию на рынке в своей цене)

Разделяют два вида ценных бумаг: именные и неименные. Первая содержит имя владельца и имеет запись в реестре. Передача возможно лишь с помощью специальных процедур и переписи в реестре. Неименные (их еще называют "на предъявителя") не имеет имени и поэтому могут переданы другому человеку без каких либо дополнительных процедур.

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента), то она называется ордерной ценной бумагой

Конвертация ценных бумаг разрешает преобразовать разные типы бумаг между собой. Возможны следующие варианты:

  • Конвертация акций в акции с большей или меньшей номинальной стоимостью
  • Конвертация акций в акции с иными правами
  • Конвертация облигаций в акции и облигации
  • Конвертация ценных бумаг при реорганизации коммерческих организаций

Запрещена конвертация обыкновенных акций в привилегированные и в облигации.

2. Как появляются ценные бумаги (эмиссия)

Ценные бумаги появляются в результате специальной процедуры — эмиссии. Того, кто их выпускает называют эмитентом.

Чаще всего эмиссию делают с целью привлечения дополнительного капитала для развития бизнеса или же просто в качестве продажи его части.

  • Государство
  • Органы власти
  • Юридические лица (компании)
  1. Эмиссионные (выпускается отдельными сериями и имеют близкие характеристики). Самый простой пример: ОФЗ (облигации федерального займа или гособлигации). Подлежат обязательной государственной регистрации.
  2. Неэмиссионные (индивидуальная). Выпускаются партиями без государственной регистрации. Например: чеки, варранты.

3. Классификация и характеристика ценных бумаг

1. По сроку обращения

  1. Краткосрочные (менее года)
  2. Среднесрочные (до 5 лет)
  3. Долгосрочные (свыше 5 лет)
  4. Бессрочные

2. По форме привлечения капитала

  1. Долевые или владельческие (акции). Отражают долю в уставном капитале общества
  2. Долговые (облигация, депозитный сертификат). Представляют собой форму займа капитала
  3. Платежные (вексель, чек)

3. По форме существования

  1. Бумажные (документарная форма)
  2. Безбумажная (бездокументарная форма)

4. По национальной принадлежности

  1. Национальные (отечественная)
  2. Иностранные (другого государства)

5. По форме владения (способу определения субъекта)

  1. Неименные (предъявительские). Реализуется любым лицом
  2. Именные (на предъявителя или на конкретное лицо). Фиксируется на бланке или в специальном реестре.
  3. Ордерные (векселя, коносаменты, чеки). Может быть реализована указанным в бумаге лицом или назначенным им своим распоряжением другим управомоченным лицом

6. По виду эмитента

  1. Государственные (исполнительные органы государственной власти: федеральные и субъекты федераций)
  2. Корпоративные (коммерческие и некоммерческие организации)
  3. Муниципальные (органы местного самоуправления)

7. По обращаемости

  1. Рыночные (свободнообращающиеся)
  2. Нерыночные. Можно продать только эмитенту выпустивших их. Не участвуют в торгах.
  1. Постоянный номинал
  2. Переменный номинал

9. По уровню риска

  1. Безрисковые
  2. Низкорисковые
  3. Среднерисковые
  4. Высокорисковые

10. По степени обращаемости

  1. Свободно обращается
  2. Есть ограничения

11. По цели использования (форме обслуживания капитала)

  1. Инвестиционные (капитальные). Цель — получение дохода от вложенных средств. Процентные, дивидендные, дисконтные
  2. Неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках). Например, коносаменты, складские свидетельства, векселя

12. По регистрируемости

  1. Регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ)
  2. Нерегистрируемые

13. По виду стоимости

  1. Номинальной (нарицательной) стоимостью. Определяется в момент выпуска и погашения ценной бумаги.
  2. Курсовой (рыночной) стоимостью. Текущая цена на фондовой бирже.

14. По экономическому отношению

  1. Долговые. Иными словами это займы
  2. Долевые. Право на часть владения и получения прибыли пропорционально количеству владения
  3. Расчетные. Удостоверяет обязанность эмитента осуществить
  4. Вкладные. Обязательство банка по вкладам
  5. Товарораспорядительные. Право владельца на распоряжение определенным имуществом

4. Типы ценных бумаг — основные и производная

1. Основные ценные бумаги . В них лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др).

  1. Первичные (основаны на активах). Например, акция, облигация, вексель, закладная
  2. Вторичные (основаны на первичных ценных бумагах). Варранты, депозитарные расписки

2. Производная ценная бумага (деривативы) — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данного биржевого актива. Например, фьючерсы, опционы и свопы.

В Гражданском кодексе РФ в статье 143 и 912 выделяют следующие виды ценных бумаг

  1. Акция
  2. Облигация
  3. Чек
  4. Вексель
  5. Инвестиционный пай (закон РФ «Об инвестиционных фондах», 2001 г)
  6. Коносамент
  7. Закладная (закон РФ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», введенном в действие с 16 июля 1998 г.)
  8. Сберегательный сертификат (Федеральный закон №212-ФЗ от 26.07.2017 запрещает продажу этого типа бумаг на предъявителя с 01.07.2018)
  9. Банковская сберегательная книжка на предъявителя (уже не применяется)
  10. Приватизационные ценные бумаги
  11. Двойное складское свидетельство
  12. Складское свидетельство как часть двойного свидетельства
  13. Залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства
  14. Простое складское свидетельство
  • Вложения в ценные бумаги — просто о сложном
  • Во что вложить деньги
  • Как создать пассивный доход
  • Инвестиционный портфель
  • Фондовый рынок — что это такое
Читайте также:  Национальный клиринговый центр вклады 2016

5. Обзор основных типов ценных бумаг

5.1. Акции — самая распространенная ценная бумага

Акции является самой популярной ценной бумагой. Это легко объяснить тем, что она позволяет получать хороший доход ее держателям. В среднем фондовой рынок растет по 12..20% в год, что быстрее инфляции. Также акции позволяют хранить свой капитал в рабочем бизнесе, что придает уверенность в завтрашнем дне каждому держателю.

Акции делятся на два типа:

  1. Обыкновенные (на сленге "обычка" или "простые")
  2. Привилегированные (на сленге "префы")

Первые позволяют участвовать на ежегодных общих собраниях акционеров (ГоСА). Вторые дают привилегии в очередности и размере выплаты дивидендов. У многих компаний выпущены только обыкновенные акции.

По закону количество префов не может быть более 25% от общего количества.

Акционеры (как владельцы компании) наделены правами по ее управлению. В зависимости от пакета возможности у каждого разные. Согласно законодательству действуют следующие права:

  • Менее 1% даёт возможность ознакомиться со списком прочих акционеров.
  • 2% позволяют вносить вопросы в повестку общего собрания акционеров и предлагать кандидатов в совет директоров и ревизионную комиссию.
  • 10% дают право на созыв внеочередного собрания акционеров и проведение аудиторской проверки.
  • 25%+1 и более дает возможность блокировки решения
  • 50%+1 дает возможность принимать все важные решения единолично

Более подробно про акции можно прочитать в следующих статьях:

5.2. Облигация — дают стабильный доход

Эмитент выпускает облигации с каким-то номиналом (чаще всего 1000 рублей). Далее в процессе биржевых торгов стоимость ценной бумаги колеблется. В зависимости от рыночной ситуации и ставка рефинансирования ее стоимость изменяется. Может быть как больше, так и меньше.

Каждые полгода происходят выплаты по купону. В день погашения эмитент выкупает ее обратно по 1000 рублей.

Облигация напоминает банковский депозит. Поскольку дает фиксированную прибыль и имеет строго отведенный срок существования. Дата закрытия называется "экспирация".

Ставка доходности чаще всего фиксированная, но бывает и переменная. Бывают "конвертируем" облигации, но для нашего рынка это редкость.

Большинство выпусков имеют номинал рубли. Лишь некоторые компании решают сделать эмиссию в валюте.

Различают следующие виды облигаций

  • Коммерческие. Выпущенные российскими компаниями;
  • Муниципальными. Выпускаются городами и областями. Не облагаются налогом;
  • Государственными. Выпускает Минфин. Не облагаются налогом;
  • Еврооблигации; Выпущенные российскими компаниями, номинированы в долларах;
  • Субординированные;
  • Биржевые облигации;

Регулируются законодательно ч.2 ст. 816 Гражданского Кодекса РФ. Отношения между эмитентом и держателем регулируется ст. 807 – 818 ГК РФ.

5.3. Производные финансовые инструменты

Деривативы или производные финансовые инструменты представляют класс бумаг, цена которых зависит от базового актива. Рассмотрим их.

Для гарантии выполнения обязательств, вносится залог, сохраняемый посредником, т.е. организацией, проводящей фьючерсные торги.

Оба эти инструмента котируются на срочном рынке ММВБ (FORTS). Имеют низкие комиссии в торговом обороте.

5.4. Другие виды

1. Сберегательный (депозитный) сертификат . Федеральный закон №212-ФЗ от 26.07.2017 запрещает продажу ценных бумаг на предъявителя с 01.07.2018. Сберегательные сертификат больше нельзя приобрести в отделениях Сбербанка. Действующие сертификаты можно погасить.

Сберегательный (депозитный) сертификат — это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк. Имеет фиксированный процентный доход. Выплата процентов происходит в момент его предъявления (погашения). Права вкладчиков сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдав или в любом филиале этого банка.

Регулируется 1 статьи 844 главы 4 кодекса Российской Федерации. Федеральный закон № 177 – ФЗ от 23 декабря 2003 года не предусматривает участие сберегательных сертификатов в страхование вкладов физических лиц (АСВ).

Его можно подарить или передать другому лицу.

Бывают двух видов:

  1. Именные (необходимо составит договор, оформление цессии)
  2. На предъявителя (можно подарить любому другому лицу)
  • Можно завещать своим наследникам
  • Можно использовать в качестве залога
  • Средство расчетов между физическими лицами
  • Есть постоянный доход

2. Закладная — это ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества. Является именной.

3. Коносамент — представляет собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение. Выдается перевозчиком груза грузовладельцу.

Существуют следующие виды:

  1. Бортовой (shipped) коносамент (судовладелец подтверждает, что груз погружен на борт судна
  2. Коносамент для погрузки на борт судна (товары приняты для погрузки)
  3. Чистый коносамент (означает, что нет никаких дополнительных оговорок или пометок, прямо констатирующих дефектное состояние товара и/или его упаковки)
  4. Коносамент с оговоркой (есть дефекты груза или упаковки)
  5. Оборотный
  6. Именной
  7. На предъявителя
  8. Сквозной

4. Вексель (от нем. "Wechsel" — "обмен") — это обязательство выплатить определённую сумму векселедержателю в определенный срок и в конкретном месте. Удобный инструмент для взятия в долг с юридически защищенными правами. Форма регулируются специальным законодательством — вексельным правом.

  1. Простой вексель (соло-вексель). Ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (ничем не обусловленное) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени. Выписывает сам плательщик,и по существу является его долговой распиской
  2. Переводной вексель (тратта). Ценная бумага, удостоверяющая должнику уплатить (безусловный приказ) указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок

Регулируется Федеральным законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе".

5. Чек — это ценная бумага, письменное поручение адресованная банку и содержащая распоряжение чекодателя заплатить чекодержателю указанную в ней сумму. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке. Чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Регламентированы и описаны в статье 877 главы 46 Гражданского кодекса Российской Федерации и главе 7 Положения Центрального банка 12.04.2001г. «О безналичных расчетах в РФ».

6. Инвестиционный пай — это ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

7. Варрант — документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе.

Смотрите также видео "Что такое ценные бумаги":

Ссылка на основную публикацию
Adblock detector